Che cos’è il KID (ex KIID) e Come si Legge: Guida al “Foglio Illustrativo” Finanziario

Davide Marciano

Co-fondatore di Affari Miei

24 Ottobre 2023

Tutti dovrebbero conoscerlo, ma purtroppo molti ne ignorano l’esistenza o l’utilità (oppure lo scoprono per caso). Sto parlando del KID (in passato noto come KIID, dal 2023 sostituito appunto dall’omologo con una “i” in meno).

Si tratta di un documento molto importante che può guidarti nella scelta dei vari strumenti finanziari. Leggerlo con attenzione può permetterti di evitare di sottovalutare gli aspetti negativi di un prodotto (mettendo, ad esempio, in luce tutti i costi), oppure può aiutarti a trovare le caratteristiche positive per cui ti convincerai a stipulare il contratto.

Vediamo subito di mettere a fuoco le caratteristiche di questo strumento!

Che cos’è il KID?

“KID” è l’abbreviazione di Key Information Document. A partire dal 2012 questo documento deve essere obbligatoriamente reso fruibile e consultabile ai possibili investitori prima che venga sottoscritto un contratto per un fondo di investimento.

Il suo scopo è quello di racchiudere tutte le informazioni utili per permettere di investire in modo consapevole, evitando la spiacevole sorpresa di scoprire solo in seguito che il fondo a cui si è aderito è un fondo è a rischio.

Tale documento è redatto in maniera da essere facile da capire e facile da leggere: diversamente dal prospetto informativo (che è composto da decine di pagine scritte con un linguaggio tecnico e complesso), il KID è scritto così da rendere di facile lettura e comprensione tutte le caratteristiche del prodotto di investimento, in poche pagine chiare e trasparenti.

Tutto questo serve per tutelare il risparmiatore, ed è per questo che va consegnato (e consultato) prima di firmare, in fare precontrattuale: perché contiene informazioni indispensabili.

Soprattutto prima del 2012, spesso accadeva che alcune reti di vendita minimizzassero l’importanza del KID, perché ovviamente un cliente confuso o poco informato è un cliente che potrebbe non firmare. Oggi le cose sono cambiate ed è obbligatorio essere sempre trasparenti.

Dove si trova?

Arrivato qui, avrai capito l’importanza di procurarti questo documento prima di sottoscrivere un qualsiasi contatto di investimento. Questo, a mio avviso, vale comunque in ogni ambito: è importante non affidarsi a scatola chiusa a uno strumento, che sia un fondo, un conto deposito, una polizza assicurativa e così via.

La mia filosofia è quella di essere padroni delle proprie scelte, quando ci sono in ballo i propri risparmi. E quindi, dove trovare questo KID? In linea di massima, ormai, sulla pagine web del prodotto che stai guardando lo trovi sempre, alla voce Trasparenza.

Ti basta scrivere come chiave di ricerca il nome completo del fondo seguito dalla dicitura “kiid”, per facilitare la procedura online e no n riesci a trovarlo sul sito della società che gestisce il prodotto.

Come leggere le informazioni

Il KID contiene una serie di informazioni importanti sull’investimento, e per fortuna sono scritte in pochissime pagine, in modo da facilitare la comprensione all’investitore.

Vi troverai:

• Dati Identificativi del Fondo: qui è segnalato il nome del fondo e la classe di appartenenza. Conoscere se vi sono più classi ti aiuterà a scegliere quella con i costi più bassi;
• Obiettivi e Politica di Investimento: così potrai eventualmente optare per i fondi passivi a basso costo (ETF):
• Profilo di Rischio: puoi consultarlo grazie ad una scala che va da un minimo di 1 ad un massimo di 7. È importante conoscere questo valore, soprattutto al momento di diversificazione del portafoglio: un fondo che risulta essere più rischioso di quelli che hai già, aumenterà la rischiosità del tuo intero portafoglio;
• Spese e costi: ovviamente, vi troverai indicate tutte le voci di costo che gravano sul tuo investimento. In particolare potrai consultare le commissioni d’ingresso, quelle di gestione, di uscita e di performance;
• Scenari di performance: dal 2023 le banche non sono più obbligate a mostrare i risultati passati ma ipotizzano degli scenari di performance che possono essere favorevole, moderato, o sfavorevole. In pratica, basandosi sui dati passati, ci viene stimato come potrebbe andare l’investimento con la premessa, scritta a chiare lettere, che comunque non c’è alcuna garanzia che questo accada.

Il punto degli scenari di performance è stato particolarmente impattante con le modifiche del 2023 perché, pur stimando come potrebbe comportarsi il fondo in futuro, in pratica ci “nasconde” un punto chiave: come è andato in passato il prodotto proposto dalla banca rispetto all’indice di riferimento.

Il che, generalmente, è il punto di debolezza principale dei fondi a gestione attiva.

Perché è importante conoscere questo documento?

Come ti ho già detto, conoscere le informazioni sui tuoi investimenti è responsabilità tua. Sebbene possa capitare (nella vita succede purtroppo) di trovare persone poco oneste che potrebbero cercare di spacciarci un prodotto poco efficiente per uno conveniente, non possiamo scaricare la colpa sugli altri perché questi, soprattutto quando sono legati al mondo bancario e non vengono remunerati direttamente da noi, tendono a proporre ciò che conviene in quel momento a loro per ragioni commerciali.

Se ci informiamo sarà difficile cadere in qualche trappola e farsi manipolare. Per questo è importante non solo conoscere il KID, ma anche riuscire a leggerlo in autonomia o con l’aiuto di qualcuno di neutrale (ovvero qualcuno a cui non interessa se firmi o non firmi).

Conclusioni

Prima di salutarti voglio lasciarti qualche guida sugli investimenti che potrebbero interessarti, perché potrebbero darti spunti e consigli a tuo favore, soprattutto se non sei un investitore esperto:

A presto!