Il SISTEMA Italia Sta CROLLANDO: Salva il Tuo Patrimonio (Prima che sia troppo tardi)

Davide Marciano

Consulente finanziario

9 Novembre 2026

Nel 1998 la ricchezza netta mediana delle famiglie italiane era circa il doppio di quella delle famiglie americane: 110.000 euro contro 53.000 euro.

Hai capito bene. Il confronto emerge da uno studio di Banca d’Italia pubblicato nel 2004, basato sui dati del 1998.

Oggi il quadro è molto diverso e, secondo me, ci sono fragilità che non possiamo permetterci di ignorare.

Nei dati riferiti al primo trimestre 2026, la ricchezza netta mediana delle famiglie italiane è intorno a 178.000 euro, contro circa 200.000 euro alla fine del 2010. Sono valori nominali: il confronto non tiene ancora conto della perdita di potere d’acquisto.

La ricchezza media, nello stesso primo trimestre, registra un lieve calo rispetto alla fine del 2025. Questo non significa che sia diminuita in ogni periodo o rispetto a tutti gli anni precedenti. Ma ci ricorda quanto sia importante guardare oltre un numero aggregato.

Non ho la ricetta per salvare l’Italia e, sinceramente, non è nemmeno il mio mestiere. Qui su Affari Miei mi interessa una cosa precisa: la difesa del patrimonio.

Vediamo quindi tre problemi che possono impoverire le famiglie italiane e tre azioni concrete per affrontarli, anche se hai già 55 o 60 anni.

La ricchezza degli italiani: dove sono davvero i soldi?

Quando dico che il sistema Italia sta scricchiolando, non mi riferisco soltanto alle notizie sull’economia o alle discussioni sulla politica.

Mi interessa capire come è composto il patrimonio delle famiglie, come passa da una generazione all’altra e quanto riesce a proteggerci nel tempo.

Prima, però, una distinzione utile: la ricchezza media e quella mediana non sono la stessa cosa.

La media può essere spinta verso l’alto dai patrimoni molto grandi. La mediana indica invece il valore che divide le famiglie in due metà: una possiede meno, l’altra di più.

Il confronto storico con gli Stati Uniti e le statistiche più recenti provengono da analisi differenti: non vanno trattati come un’unica serie perfettamente omogenea. Il punto pratico, però, resta: avere accumulato ricchezza in passato non garantisce che quella ricchezza si conservi da sola.

Per capire il problema dobbiamo guardare dentro il patrimonio. E il primo pezzo del puzzle è l’elefante nella stanza: gli immobili.

Primo problema: troppa ricchezza concentrata nelle case

Una parte enorme del patrimonio degli italiani è fatta di abitazioni: prime case, seconde case e appartamenti ereditati al mare, in montagna o nei paesi dell’entroterra.

Ma, anche se cantiamo tutti a squarciagola l’inno di Mameli, non siamo proprio sulla stessa barca.

Nei dati di Banca d’Italia riferiti alla fine del 2025, per la metà meno abbiente delle famiglie oltre il 90% delle attività detenute era concentrato in due voci: abitazioni, per il 73,6%, e depositi, per il 17,5%.

Le famiglie più ricche presentano invece una composizione più diversificata, con un maggior peso di attività finanziarie diverse dai depositi.

Chi ha meno, quindi, può essere anche più esposto al rischio di concentrare quasi tutto nella casa.

Una casa non conserva automaticamente il proprio valore

Siamo cresciuti con l’idea che il mattone sia una certezza. Ma il mercato immobiliare italiano non si muove tutto nella stessa direzione.

Ci sono città e zone turistiche dove la domanda è forte. Ci sono altri territori dove vendere è difficile, gli abitanti diminuiscono e le prospettive sono meno favorevoli.

Negli anni successivi al 2010 il mercato ha attraversato una lunga fase di debolezza, soprattutto per le abitazioni esistenti. Negli anni più recenti ci sono stati anche recuperi dei prezzi: non sarebbe corretto dire che tutte le case continuino a perdere valore.

Il punto, però, è che il futuro del tuo immobile dipende dal suo mercato specifico, non dal fatto che gli italiani abbiano sempre amato le case.

Se una parte molto grande del patrimonio è concentrata in immobili difficili da vendere, tra dieci o vent’anni potresti ritrovarti con meno denaro disponibile di quello che immagini oggi.

Il valore sulla carta e il denaro disponibile sono due cose diverse

Puoi attribuire a un appartamento un certo valore. Ma quel valore diventa denaro soltanto quando trovi qualcuno disposto a comprarlo, a quel prezzo e nei tempi che ti servono.

Se devi vendere rapidamente, il mercato potrebbe non riconoscerti la cifra che avevi in testa. E se nel frattempo l’immobile richiede manutenzione, imposte e altre spese, continuare a possederlo ha un costo.

Questo vale sia per le case che hai già, sia per quelle che pensi di ereditare.

Guardale con attenzione. Chiediti dove sono, quanto rendono davvero, quali spese comportano e quanto sarebbe semplice venderle.

Non significa che debba liberarti di qualsiasi immobile. Significa smettere di considerare la concentrazione sul mattone come una scelta automaticamente prudente.

Secondo problema: le aziende di famiglia non sono denaro liquido

Diciamo spesso che l’Italia è il paese delle piccole e medie imprese. Attività che magari interessano poco ai giornali, ma che hanno fatto vivere bene tante famiglie.

È tutto vero. La domanda è: quanto valgono queste attività e, soprattutto, quale futuro hanno quando viene meno chi le ha costruite?

Quando si parla di trasferimento generazionale della ricchezza, nei patrimoni rientrano anche le partecipazioni nelle aziende non quotate. Ma trasmettere il valore di un’impresa non è semplice come trasferire una somma da un conto a un altro.

Un’azienda può essere redditizia e difficile da vendere

Un modo per valutare un’attività è partire da una misura dei suoi risultati economici e applicare un multiplo, che cambia in base al settore e alle caratteristiche dell’impresa.

Naturalmente contano anche debiti, disponibilità finanziarie, dimensioni, prospettive e tanti altri elementi. Non esiste una formula unica che trasformi automaticamente il fatturato in valore.

Finché restiamo sulla carta possiamo ottenere una stima. Nella pratica bisogna trovare qualcuno che voglia comprare e che abbia le risorse per farlo.

Le imprese non quotate sono spesso illiquide: non c’è un mercato dove puoi venderle con la stessa facilità con cui negozi uno strumento finanziario quotato e liquido.

Pensa a una carrozzeria gestita da due fratelli, a uno studio professionale tra cugini, a una concessionaria di famiglia o a un’attività in cui il fondatore continua a lavorare fino a settant’anni.

Conosco persone a cui attività di questo tipo hanno pagato gli studi alla Bocconi, anche se i genitori parlano in dialetto e fanno ancora i conti su carta.

Sono imprese che possono produrre reddito e aver costruito benessere. Ma questo non significa che si vendano facilmente.

A volte, persino quando due soci vogliono separarsi, nessuno dei due ha il denaro necessario per liquidare l’altro.

Il passaggio generazionale può mettere in discussione quel valore

I figli potrebbero non voler continuare l’attività. Potrebbero aver studiato altro, non avere le competenze necessarie o desiderare una vita diversa.

Oppure l’azienda potrebbe dipendere così tanto dal fondatore da diventare meno redditizia quando lui smette di lavorare.

Clienti, relazioni, reputazione e capacità operative non si trasferiscono automaticamente insieme alle quote societarie.

Quella partecipazione è ricchezza? Certamente. Ma può essere una ricchezza fragile, difficile da vendere e complessa da trasmettere.

Se poi la stessa famiglia ha gran parte del patrimonio nell’azienda e negli immobili, la concentrazione aumenta ancora.

Il rischio è arrivare al passaggio generazionale convinti di avere una grande disponibilità economica e scoprire che trasformarla in risorse utilizzabili è molto più difficile del previsto.

Terzo problema: le spese sanitarie possono consumare i risparmi

C’è un terzo elemento che, secondo me, dobbiamo considerare con molta attenzione: le spese per la salute e l’assistenza.

La popolazione invecchia e questo aumenta la domanda di cure. Allo stesso tempo, mantenere un sistema pubblico capace di rispondere ai bisogni di tutti pone problemi di risorse, personale e organizzazione.

Non serve necessariamente essere economisti o medici per percepire le difficoltà: molte famiglie le incontrano quando cercano una visita o devono organizzare l’assistenza a un parente.

Non sto dicendo che ogni prestazione debba essere pagata privatamente o che il sistema pubblico sia destinato inevitabilmente a sparire. Dico che non costruirei il piano familiare dando per scontato che qualsiasi bisogno futuro sarà coperto senza spese aggiuntive.

Quando ci si rivolge al privato, o serve un’assistenza continuativa, gli importi possono diventare rilevanti.

Aiutare i figli senza dimenticare i propri bisogni futuri

Se la pensione non basta a coprire le spese, la differenza viene presa dai risparmi. E se i risparmi sono già stati impiegati per comprare casa ai figli o per aiutarli economicamente, il margine si riduce.

Si può arrivare a una situazione paradossale: prima anticipo ai figli una parte importante del patrimonio e poi, quando sono anziano, devo chiedere loro di aiutarmi.

Una specie di partita di giro che può creare difficoltà a entrambe le generazioni.

Anche la pensione va valutata sulla propria situazione. L’importo dipende dalla carriera lavorativa, dai contributi versati e dalle regole applicabili: non possiamo presumere che tutti avranno le stesse entrate dei pensionati che conosciamo oggi.

Fare una donazione può essere una scelta comprensibile e importante. Prima, però, bisogna capire quali risorse devono rimanere disponibili per la propria autonomia, per la salute e per gli imprevisti.

A sessant’anni non sei fuori tempo massimo

Adesso veniamo alle azioni concrete. E parto da una convinzione che mi fa impazzire quando la sento ripetere: «Ho sessant’anni, ormai il grosso è alle spalle, sono vecchio».

“Vecchio un corno”, mi verrebbe da rispondere.

A sessanta o sessantacinque anni potresti avere davanti altri vent’anni, anche di più. Non è una promessa individuale: è un orizzonte che sarebbe imprudente ignorare nella pianificazione.

Se poi hai figli o altri familiari a cui desideri lasciare il patrimonio, la riflessione può estendersi anche oltre le tue necessità personali.

Uno dei problemi che incontro è proprio questo: molte persone arrivano a gestire cifre consistenti in età adulta, quando un’eredità si aggiunge ai risparmi accumulati, ma pensano di non avere più abbastanza tempo per occuparsene davvero.

Così scelgono per abitudine, si affidano senza capire o concentrano tutto su soluzioni apparentemente tranquille.

Il rischio giusto non si decide soltanto guardando l’età. Si decide considerando obiettivi, tempi, redditi, spese e capacità di sostenere le perdite.

Prima azione: investi su te stesso

Dirò una cosa che può sembrare banale: le tue competenze, il tuo lavoro e la capacità di produrre reddito possono contare più dell’eredità che hai ricevuto o che pensi di ricevere.

Più sei autonomo e capace di generare risorse, meno dipendi da quello che arriverà.

Un’eredità, se arriverà, potrà darti una spinta in più. Non dovrebbe essere l’unico elemento su cui costruisci la possibilità di vivere bene.

Questo vale soprattutto per chi ha ancora anni di lavoro davanti, ma riguarda anche la disponibilità a imparare a gestire il proprio patrimonio.

Non puoi controllare il futuro di ogni immobile o di ogni attività di famiglia. Puoi però lavorare sulla tua preparazione e sulla capacità di prendere decisioni più consapevoli.

Seconda azione: parla di soldi con i tuoi genitori, adesso

Se i tuoi genitori possiedono un immobile che non rende, hanno investimenti che non comprendono o continuano a pagare costi elevati senza interrogarsi sui risultati, aspettare il giorno dell’eredità non risolve il problema.

Quel patrimonio deve prima di tutto servire a loro. E proprio per questo è utile parlarne mentre possono scegliere con calma.

Non significa imporre di vendere una casa o decidere al posto loro. Significa affrontare insieme le domande che contano: quali esigenze hanno, quali spese potrebbero arrivare e quanto è adatta la composizione del patrimonio.

Ci sono poi truffe e proposte improvvisate che possono produrre danni difficili da recuperare. Anche su questo, creare un dialogo familiare può aiutare.

Lo so: parlare di denaro in Italia è spesso un tabù. Ma lasciare tutto nel silenzio non protegge nessuno.

Parlane in famiglia. Condividi informazioni comprensibili e, se serve, cercate un aiuto professionale per affrontare la situazione nel suo insieme.

Terza azione: preparati prima di ricevere il patrimonio

Molte persone ci seguono e dicono: «Per adesso guardo soltanto, perché non ho ancora grandi cifre da gestire».

A volte sanno che potrebbero ereditare in futuro. Altre volte hanno già risparmi e investimenti, ma li considerano troppo piccoli per meritare attenzione.

Secondo me è un errore rimandare tutta la preparazione al momento in cui arriverà una somma importante.

Comincia da ciò che hai. Impara a leggere i costi, a distinguere il rischio dalla sensazione di sicurezza e a collegare gli investimenti ai tuoi obiettivi.

Una corretta pianificazione ti aiuta anche a parlare meglio con i tuoi genitori, perché ti permette di porre domande concrete invece di limitarti a dire che “in banca costa tutto troppo” o che “gli immobili non convengono”.

Quando avrai effettivamente delle risorse da gestire, non partirai da zero. Sarai più preparato a riconoscere proposte inadatte, costi sproporzionati e scelte troppo concentrate.

La preparazione non ti rende immune da errori o truffe. Può però ridurre il rischio di prendere decisioni avventate proprio nel momento in cui la posta in gioco aumenta.

Il patrimonio di famiglia non si difende da solo

Il problema che ho descritto riguarda ciò che possiedi già e ciò che potresti ricevere: case, attività, risparmi e responsabilità familiari.

Un patrimonio importante sulla carta può essere difficile da vendere, costoso da mantenere o meno adatto del previsto a sostenere le spese della vecchiaia.

Per questo non aspetterei un evento traumatico per cominciare a occuparmene.

Investi sulle tue competenze, apri il dialogo in famiglia e preparati a gestire le risorse prima di averne bisogno.

Non possiamo decidere da soli il futuro economico dell’Italia. Possiamo però smettere di dare per scontato che le scelte patrimoniali di ieri siano automaticamente quelle più adatte per domani.

Ulteriori risorse utili per approfondire

Prima di salutarci vorrei proporti la lettura di qualche articolo che potrebbe interessarti, circa le modalità per investire oggi:

Buona lettura.